巴西的法律體系比較完善，但官僚作風(fēng)較為嚴(yán)重；當(dāng)?shù)貑T工的勤奮程度、受教育程度也不高，加之與中國在合同語言、商業(yè)法律方面存在的巨大差異，中國企業(yè)投資巴西需要更加謹(jǐn)慎，并需要依賴律師、會計師等專業(yè)人士的協(xié)助。作為一家在國內(nèi)及東南亞市場做得風(fēng)生水起的家電企業(yè)，福朋集團(tuán)（化名）卻在投資巴西中損失慘重，并拖累了其國內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展。其慘痛教訓(xùn)值得其他企業(yè)引以為戒。
福朋集團(tuán)主要經(jīng)營某家用電器的生產(chǎn)與銷售，在國內(nèi)為行業(yè)三強(qiáng)之一，在中國企業(yè)500強(qiáng)中排于前列，并已在東南亞地區(qū)拓展多年。借助其在市場經(jīng)營中積累的多年優(yōu)勢，福朋集團(tuán)所到之處均順風(fēng)順?biāo)弘m然尚無法和國際大牌競爭，但在發(fā)展中國家的市場上往往能夠打敗當(dāng)?shù)仄放?，成為后起之秀?/span>
2011年4月，金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第三次會晤在中國三亞舉行，廣泛的新聞報道給了福朋集團(tuán)以靈感：偌大的巴西市場竟然一直被忽略。經(jīng)過研究和市場調(diào)查，福朋集團(tuán)發(fā)現(xiàn)，由于巴西工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，在其市場上，與福朋產(chǎn)品同類的產(chǎn)品不存在擁有競爭優(yōu)勢的本土品牌，90%以上的市場被美日品牌占據(jù)。相較美日品牌，福朋集團(tuán)的產(chǎn)品在價格、節(jié)能、維修保養(yǎng)費用等方面更具競爭優(yōu)勢。因此，進(jìn)入巴西市場就成為福朋集團(tuán)2011年發(fā)展戰(zhàn)略的重中之重。彼時，擺在福朋集團(tuán)面前的有兩個選擇：以貿(mào)易方式進(jìn)入巴西，或者在巴西投資設(shè)廠?？紤]到整件產(chǎn)品進(jìn)入巴西的稅費極高，福朋集團(tuán)最終決定在巴西當(dāng)?shù)卦O(shè)立組裝廠，將產(chǎn)品零部件出口到巴西，并在當(dāng)?shù)赝瓿山M裝。
通過各種渠道的接觸，福朋集團(tuán)無意中結(jié)識了一個巴西的合作伙伴Eduardo先生。他對巴西市場有很深入的認(rèn)識，曾用7年時間在巴西建立了一家公司，試圖培育優(yōu)秀的本土品牌。雖然那家公司最終由于產(chǎn)品質(zhì)量太低、返修率過高原因已進(jìn)入破產(chǎn)程序，但是福朋集團(tuán)認(rèn)同Eduardo在相關(guān)行業(yè)的運營經(jīng)驗，特別是其所擁有的極廣泛的政界網(wǎng)絡(luò)，因而決定與其按照50∶50的比例合資，在巴西投資設(shè)立組裝工廠及銷售公司。之后，在Eduardo的幫助下，公司果然發(fā)展順利，不到2年就取得了巴西10%的市場份額，并成為福朋集團(tuán)旗下2013年銷售額最高的海外公司。
時間坐標(biāo)定位在2014年，該巴西合資公司卻從蒸蒸日上的輝煌驟然跌落，陷入了完全意料之外的敗局：工廠所在的土地已經(jīng)被政府收回，所有生產(chǎn)線被拆卸放在一個倉庫中，倉庫外貼著法院的封條；曾經(jīng)的辦公樓已被查封，公司僅存的6名管理人員在寫字樓中租了一個小房間；多家債權(quán)人已向圣保羅法院提交了該合資公司的破產(chǎn)保護(hù)，公司還面臨著100多個與經(jīng)銷商或消費者之間的訴訟；該品牌產(chǎn)品已經(jīng)停產(chǎn)數(shù)月，市場上的庫存產(chǎn)品都在打折促銷，且即使如此，還是少有消費者敢于購買，因為他們擔(dān)心，公司破產(chǎn)后將無法獲得售后服務(wù)。
Eduardo完全放棄了該合資公司，已經(jīng)回到其海邊別墅準(zhǔn)備安享晚年；福朋集團(tuán)則被迫接手了合資公司的爛攤子。經(jīng)核算，福朋集團(tuán)的損失超過5億美元——而合資公司在經(jīng)營3年間給中國公司帶來的利潤不到6000萬美元。福朋集團(tuán)的投資血本無歸，還要被迫花費重金聘請律師和會計師，處理可能需要耗時10年的合資公司的破產(chǎn)清算程序，且國內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展也被巴西合資公司所拖累。福朋集團(tuán)因此成為投資過程中受傷最重的一方。
巴西合資公司的經(jīng)營危機(jī)并不是突然爆發(fā)的，但由于Eduardo與外部審計機(jī)構(gòu)的“勾結(jié)”，很多嚴(yán)重問題被故意掩蓋了。依據(jù)巴西商業(yè)法律，針對合資公司進(jìn)行每年一次的內(nèi)部審計和第三方外部審計都是必要的。巴西合資公司成立之初，Eduardo向福朋集團(tuán)推薦了一家當(dāng)?shù)氐男」咀鳛橥獠繉徲嫏C(jī)構(gòu)，并表示聘請他們可以省下很多成本。在福朋集團(tuán)看來，所謂審計無非是為了“公司年檢”而已，遇到這么節(jié)儉的合作伙伴，福朋集團(tuán)欣然同意了Eduardo的選擇。
事實上，中國企業(yè)在境外投資時，外部獨立審計在控制投資風(fēng)險方面扮演著至關(guān)重要的角色，因為，無論是聘請當(dāng)?shù)厝斯芾?，抑或派遣自己人管理，畢竟遠(yuǎn)離公司總部，而且各個國家的會計準(zhǔn)則均不相同，國內(nèi)總部的財務(wù)人員不可能對海外公司實行非常有效的管控。而各個國家都有很多優(yōu)秀的當(dāng)?shù)貢嫀熓聞?wù)所，中國企業(yè)完全可以通過各種渠道了解到；即使無從判斷當(dāng)?shù)貢嫀煹膬?yōu)劣，選擇四大會計師事務(wù)所之一的當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)，亦應(yīng)是安全的選擇。
在公司陷入危機(jī)之后，福朋集團(tuán)重新聘請了四大會計師事務(wù)所之一對巴西合資公司進(jìn)行了整體審計，發(fā)現(xiàn)了很多非常嚴(yán)重的財務(wù)問題，其中的一些蛛絲馬跡顯示，Eduardo涉嫌將公司部分收益非法轉(zhuǎn)移到海外。根據(jù)會計師的調(diào)查，律師目前已經(jīng)對原審計公司、審計人員、Eduardo提起了訴訟。目前的證據(jù)已經(jīng)足以贏得訴訟，但是要追回福朋集團(tuán)的損失，則幾乎不可能。
會計師在審計中還發(fā)現(xiàn)，巴西合資公司的銷售業(yè)績非常好，但是應(yīng)收賬款所占的比重很高，約有1億美元的應(yīng)收賬款無法回收，這也是導(dǎo)致合資公司破產(chǎn)的重要原因。這是由于合資公司成立之初，Eduardo為了提高銷售業(yè)績，采取了給經(jīng)銷商更長的付款期、降低資質(zhì)審核要求的銷售政策，從而和其他品牌產(chǎn)品競爭經(jīng)銷商。會計師審查當(dāng)年的銷售合同時發(fā)現(xiàn)，很多經(jīng)銷商賒貨的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于可能獲得的預(yù)期利潤，巴西合資公司甚至曾經(jīng)給已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)流程的公司賒貨。
即使在該合資公司的風(fēng)險管理制度并不完善情況下，這樣的賒貨行為也已構(gòu)成明顯違背公司制度的“越權(quán)”行為。Edaurdo作為合資公司的實際運營者，有一定的靈活經(jīng)營的權(quán)利，但風(fēng)險控制制度成為擺設(shè)，福朋集團(tuán)對Edaurdo的諸多經(jīng)營問題毫不知情，則是由于福朋集團(tuán)不熟悉巴西的商業(yè)法律。這在合資公司成立之初就埋下了風(fēng)險的“種子”。
不尊重當(dāng)?shù)胤桑诟Ｅ蠹瘓F(tuán)投資巴西的整個過程中表現(xiàn)地淋漓盡致，也是導(dǎo)致其危機(jī)的重要原因。尊重法律，是遵守法律的前提。對于企業(yè)來說，無論何時何地都要充分了解法律的規(guī)定，知道如何遵守法律。而對于初到異國投資的中國公司，由于對目的國法律制度的理解為零，更要努力學(xué)習(xí)、了解當(dāng)?shù)氐姆汕闆r，搞清楚當(dāng)?shù)胤膳c中國法律可能存在的差異，尊重當(dāng)?shù)胤?，并?yán)格遵守當(dāng)?shù)胤?。而福朋集團(tuán)的失誤恰恰在于此。
首先，福朋集團(tuán)和Eduardo簽訂的第一份關(guān)于合資協(xié)議中約定，合資公司的法定代表人為福朋集團(tuán)董事長，Eduardo也欣然接受。福朋集團(tuán)認(rèn)為，這樣的約定足以控制巴西合資公司。然而實際情況并非如此，因為在巴西的《公司法》中，并沒有“法定代表人”這個概念，因此以法定代表人控制合資公司無異于一紙空文。
其次，雙方在公司章程中規(guī)定了公司管理機(jī)構(gòu)的組成。由于各持50%的股份，福朋集團(tuán)要求董事會各出2人達(dá)到平局，Eduardo表示同意，并提議設(shè)立一個管理委員會作為合資公司的日常管理機(jī)構(gòu)，并完全由巴西股東委派（因中方不常駐巴西）。對此，福朋集團(tuán)認(rèn)為，管理委員會類似于中國的“董辦”或“董秘”的角色，負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會決議，不會影響中方在董事會的投票權(quán)，因此同意了Eduardo的提議。但是，根據(jù)該公司章程對應(yīng)的葡萄牙文版本，董事會對應(yīng)的機(jī)構(gòu)為ConselhodeAdministra o，管理委員會對應(yīng)的機(jī)構(gòu)則為Diretoria。這樣的翻譯從字面看似乎沒有太大差異，但如果福朋集團(tuán)咨詢?nèi)魏我粋€懂巴西法律的律師，甚至稍懂巴西法律的商人，就可以發(fā)現(xiàn)，此“董事會”非彼“董事會”。依據(jù)巴西的商業(yè)法，Conselho de Administra o僅負(fù)責(zé)非常重要事務(wù)的表決，以及通過查詢公司賬簿等方式進(jìn)行監(jiān)督，一定程度上類似于中國公司法中的監(jiān)事會；而Diretoria則有權(quán)決定公司日常經(jīng)營中的一切事項，可以不需所謂“董事會”決議而對外簽署一切文件并對公司生效。根據(jù)上述法律，Diretoria的權(quán)限實際上類似于中國公司中董事會加法人代表的合體，在“管理委員會”可以掌控100%的投票權(quán)。而正是借助這一便利，Eduardo簽署了大量對中國公司股東不利的文件，包括明顯違背公司風(fēng)控制度、提高賬面業(yè)績的銷售合同。
經(jīng)營過程中，Eduardo通過一系列“偽裝”行為，使福朋集團(tuán)的董事長一直沒有發(fā)現(xiàn)上述事實。Eduardo一直奉福朋集團(tuán)董事長為合資公司的董事會成員，每3個月就舉行一次董事會，將重要事項提交到董事會討論。而作為中方股東眼中“聽話”的管理者，Eduardo幾乎每次董事會都同意福朋董事長的意見。根據(jù)巴西法律規(guī)定，所有董事會決議需要以葡萄牙語行文，并在公司注冊登記部門進(jìn)行注冊方可具有法律效力；而經(jīng)律師在合資公司陷入危機(jī)后在當(dāng)?shù)刈缘怯洸块T調(diào)取的公司歷年全部董事會決議與福朋集團(tuán)提供的董事會決議進(jìn)行對比后發(fā)現(xiàn)，有超過60%的董事會決議并未被注冊。原因很簡單，Eduardo對福朋集團(tuán)采取了陽奉陰違的做法：如果董事會決議符合Eduardo的本意，他就將董事會決議注冊；如果不符合，他并不會明確反對，而是在會后將簽字的董事會決議扔進(jìn)垃圾桶。無論如何，沒有注冊的董事會決議是無效的，而他卻能夠繼續(xù)以Diretoria的身份做出任何自己想要的經(jīng)營決定。
該巴西合資公司的沉浮歷程表明，像福朋集團(tuán)這樣，在不懂巴西法律，也不懂葡萄牙文的情況下，既不認(rèn)真學(xué)習(xí)、了解情況，也不去咨詢律師等專業(yè)人士的意見，而是僅憑在國內(nèi)的經(jīng)驗處理合資的相關(guān)事宜，且未做細(xì)致調(diào)查就對合作伙伴過分信賴，再好的投資項目也難免失敗。
蘇公網(wǎng)安備 32010202010415
分享到：
